Die Aufsichtsbehörden übernahmen die Kontrolle über die First Republic Bank und verkauften sie am Montag an JPMorgan Chase, ein dramatischer Schritt, der darauf abzielte, eine zweimonatige Bankenkrise einzudämmen.
First Republic ist nach Washington Mutual, das während der Finanzkrise von 2008 pleite ging, die zweitgrößte US-Bank, gemessen am Vermögen.
Das Vermögen von First Republic wurde 1985 gegründet und war Anfang dieses Jahres die 14.
Die Übernahme von First Republic durch die Federal Deposit Insurance Corp. und der Verkauf an JPMorgan wurde Stunden vor der Eröffnung der US-Märkte und nach einem Gerangel von Beamten am Wochenende bekannt gegeben. Am Montag wurden 84 Filialen der First Republic in acht Bundesstaaten als JP Morgan-Filialen wiedereröffnet.
„Dieser Teil der Krise ist vorbei“ Das sagte Jamie Dimon, CEO von JPMorgan, am Montag in einer Telefonkonferenz. „Wir sollten jetzt alle tief durchatmen.“
Investoren begrüßten die Übernahme von JPMorgan, wobei die Aktien der Bank am Montag um 3,5 Prozent zulegten. Die Aktien von PNC Financial Services und Citizens Financial Group – zwei Regionalbanken, die Angebote für First Republic verloren haben – stiegen jeweils um mehr als 5 Prozent.
Die Aktionäre und Gläubiger von First Republic werden bei dem Deal ausgelöscht, was häufig vorkommt, wenn eine Bank unter staatliche Zwangsverwaltung gestellt wird. Der Name First Republic und sein Logo – ein Adler mit Flügeln in einem V-förmigen Muster – werden auslaufen, und die Filialen der Bank werden zu JPMorgan Chase-Filialen.
Präsident Biden begrüßte die Übernahme auch während einer Rede über kleine Unternehmen am Montagnachmittag. Herr aus dem Rosengarten. „Diese Maßnahmen werden sicherstellen, dass das Bankensystem sicher und gesund bleibt“, sagte Biden. Er fügte hinzu: „Während die Einleger geschützt sind, verlieren die Aktionäre ihre Investitionen. Entscheidend ist, dass die Steuerzahler nicht am Haken sind.“
Die FDIC, deren Versicherungsfonds sich aus Gebühren zusammensetzt, die Banken an die Agentur zahlen, um Einleger zu versichern, schätzt, dass die Erste Republik etwa 13 Milliarden Dollar zahlen müsste, um ihre Verluste zu decken. JPMorgan sagte, die FDIC werde 50 Milliarden Dollar an Finanzmitteln bereitstellen, und JPMorgan würde 10,6 Milliarden Dollar an die FDIC zahlen.
„Unsere Regierung hat uns und andere eingeladen, sich zu engagieren, und wir haben es getan“, sagte Mr. sagte Dimon. Er sagte, die Transaktion sei unternommen worden, um „die Kosten des Einlagenversicherungsfonds zu senken“.
Die Übernahme macht JP Morgan, bereits die größte Bank des Landes, noch größer Von einigen Gesetzgebern kritisiert. „Seit der Finanzkrise von 2008 haben die Aufsichtsbehörden versucht zu verhindern, dass die größten Banken dominant werden“, schrieb Ian Katz, Analyst bei Capital Alpha Partners, in einer Research Note. Die Größenzunahme von JPMorgan wird „den Gesetzgebern auf beiden Seiten des Ganges missfallen, aber besonders den Progressiven gefallen, die gegen die Konsolidierung durch Fusionen und Übernahmen gekämpft haben“.
First Republic scheiterte, obwohl sie sich im März eine Rettungsleine in Höhe von 30 Milliarden US-Dollar von den 11 größten Banken des Landes gesichert hatte. JP Morgan sagte 30 Milliarden Dollar Die Erstattung erfolgt nach Vertragsabschluss.
Der Kauf und Verkauf von First Republic durch die Regierung, etwa acht Wochen nachdem die Regierung die Kontrolle über die Silicon Valley Bank und die Signature Bank übernommen hatte, schickte Schockwellen durch die Branche und ließ Befürchtungen aufkommen, dass andere Regionalbanken von ähnlichen Anstürmen auf Einlagen bedroht sind.
Viele Bankenexperten sagten, die Probleme der Ersten Republik seien eine verspätete Reaktion auf die Turbulenzen im März gewesen, anstatt eine neue Phase in der Krise einzuleiten. Investoren und Führungskräfte der Branche sind optimistisch, dass andere mittelständische oder große Kreditgeber nicht unmittelbar vor dem Scheitern stehen werden.
Wie zwei andere gescheiterte Banken – die Silicon Valley Bank und Signature – brach die First Republic unter dem Gewicht von Krediten und Investitionen zusammen, was die Federal Reserve dazu veranlasste, die Zinssätze schnell anzuheben, um die Inflation zu bekämpfen. Als klar wurde, dass diese Immobilien jetzt viel weniger wert waren, begannen die wohlhabenden Kunden von First Republic, die hauptsächlich an der Küste lebten, ihr Geld so schnell wie möglich abzuheben, und die Investoren verkauften ihre Aktien.
„Die Kardinalsünde der FRC und der SVB ist, dass sie zu schnell gewachsen sind, als die Zinssätze nahe bei 0 Prozent lagen“, schrieb Timothy Coffey, Bankanalyst bei Johnny Montgomery Scott, in einer Research Note über First Republic und die Silicon Valley Bank. „Es mag andere geben. Die meisten Banken haben es jedoch gemeistert, Pfennige vor einer Dampfwalze zu pflücken, also sind dies sehr begrenzte Einheiten.
Trotzdem hat das US-Finanzsystem viele Probleme. Jüngste Bankpleiten und steigende Zinsen haben die Kreditvergabe der Banken eingeschränkt, was es Unternehmen erschwert, zu expandieren, und Privatpersonen, Häuser und Autos zu kaufen. Dies ist einer der Gründe, warum die Wirtschaft in den letzten Monaten träge war.
Die Entscheidung von First Republic kam Wochen später, als die Bank und ihre Berater versuchten, einen Käufer zu finden, um die Bank zu retten oder eine staatliche Übernahme zu vermeiden. Aber die Bemühungen schlugen fehl: Andere Banken zögerten, es zu kaufen oder aufzuteilen, ohne Garantien dafür zu haben, dass sie keine Milliarden von Dollar verlieren würden. Nachdem der alarmierende Gewinnbericht der Bank letzte Woche enthüllte, dass Kunden mehr als die Hälfte ihrer Einlagen abgezogen hatten, wurde klar, dass es keine andere Option als eine staatliche Übernahme gab.
Ende letzter Woche wandte sich die FDIC an andere Finanzinstitute, darunter JPMorgan Chase, PNC Financial Services und Bank of America, um Angebote für First Republic einzuholen. Bieter hatten bis Sonntagmittag Zeit, ihre Angebote einzureichen. Im Rahmen des Ausschreibungsverfahrens wurden die Banken auch gefragt, welche Anpassungen sie von der Regierung erwarten, um voranzukommen, sagten mit dem Verfahren vertraute Personen.
Der Verkaufsprozess sollte bis Sonntagabend abgeschlossen sein, die Ankündigung erfolgte jedoch um Mitternacht. JP Morgans Mr. Dimon sagte, dass 800 Mitarbeiter der Bank in den letzten Tagen unter Vertrag gearbeitet haben.
Die Bankenkrise hat auch die Bundesregulierungsbehörden in die Defensive gedrängt, indem sie Probleme aufgedeckt hat, von denen Analysten sagen, dass sie die Banken hätten zwingen sollen, sie schon vor Monaten zu identifizieren und zu beheben. Letzte Woche gaben die Fed und die FDIC Erklärungen ab, in denen sie die Silicon Valley Bank und Signature dafür kritisierten, sie nicht angemessen zu regulieren. Die Berichte beschuldigten die Banken auch für schlechtes Management und übermäßige Risikobereitschaft.
First Republic hatte viele Kunden in der Finanzbranche, darunter hochrangige Banker und Hedgefonds-Manager – wie die Silicon Valley Bank. Viele seiner Konten enthielten mehr als 250.000 US-Dollar, die Grenze für die Einlagensicherung des Bundes.
Die jüngsten Bankschließungen könnten die Zentralbank auf Kurs halten, die Zinssätze bei der Sitzung am Mittwoch um einen Viertelpunkt anzuheben, sagte Krishna Guha, Leiter für globale Politik und Zentralbankstrategie bei Evercore ISI. Tatsächlich, sagte er, könnte die Übernahme einer anhaltenden Quelle von Risiken und Unsicherheiten „die Decks frei machen“ für einen solchen Schritt.
Aber Hr. Guha sagte, dass sich die Bankprobleme von „akut“ zu „chronisch“ bewegen: Andere Kreditgeber könnten sich die First Republic und andere Bankpleiten der jüngsten Zeit ansehen und versuchen, ihr eigenes Ansehen zu stärken, indem sie bei der Kreditvergabe vorsichtiger sind. .
„Die makroökonomischen Auswirkungen von Bankenstress befinden sich möglicherweise erst in den frühen Stadien der Entfaltung“, sagte Mr. Sagte Guha.
Rob Copeland Und Jim Tankersley Beigesteuerter Bericht.
